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1、2017年西安电子科技大学经济与管理学院431金融学综合(金融学90分,公司财务60分)专业硕士考研题库一、概念题1 中介指标（intermediate targets）【答案】中介指标是指既能为中央银行的货币政策工具所左右，又能与货币政策目标紧密相关，能够有效地传导货币政策的中间变量。中介指标的选择，是货币政策运行过程中的重要环节，它直接关系到货币政策执行的效果。对货币政策传导机制的认识不同，就会选择不同的货币政策中介指标，但就一般的认识来讲，在选择中介指标时 通常坚持如下几个标准：（1）可观测性。这种指标具有明确的内涵，所需的数字资料和信息容易获得，透过这些 资料和信息能够准确观察、分析和
2、监测货币政策作用的效果和实施进度。（2）可控性。这种指标处在货币政策工具的直接作用范围内，与货币政策工具的操作密切相关。当货币政策工具的参数改变后，这种指标的数值随之发 生变化。可控性较强的指标，一般称之为近期指标，其特征是，中央银行对它的控制力较强，但离货币政策目标 较远。（3）相关性。这种指标与货币政策目标高度相关。当这种指标的数值发生变化时，最终目标的实现程度就 随之发生变化。相关性较强的指标，一般称之为远期指标，其特征是，离货币政策的目标较近，但中央银行对它的控制力较弱。货币政策中介指标，一般有：利率、货币供应量、基础货币和超额准备金。 2 回购协议repurchase agreeme
3、nt （repo ）【答案】回购协议指的是在出售证券的同时，和证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价 格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。回购协议是中央银行调节全社会流动性的手段之一，当中央银行购入商业银行或证券经纪商持有的证券时，全社会的流动性便增加了；反之，当商业银行或证券经纪商再购回该证券时，全社会的流动性将恢复到其原先的 水平。中央银行证券回购协议的期限一般较短，通常在15天之内。因此，回购协议是中央银行对全社会的流动 性进行短期调节的手段。回购协议也可能发生在金融机构和金融机构之间、金融机构和非金融
4、机构之间、以及非 金融机构之间。这时的回购协议是各经济单位之间融通短期资金的手段之一。回购协议的标的物通常是国家债券， 尤以短期国库券为主。 3 银行持股公司（bank holding companies）【答案】银行持股公司，是指以被控制的一家或几家银行的股票作为其资产的公司。这种组织形式在美国银行业取得了长足的发展，原因之一便是它可以避开设立分支行的限制。因为虽然控股公司能够控制多家银行，并把其 中的每一家银行都当作一个分支行来经营，但是这些银行在法律上是独立的，因而受到的限制较少。许多银行控股公司发展成了庞大的银行组织。设立银行控股公司还有其他的好处。例如，它可以从事与银行业有关的其他活
5、 动，如提供投资咨询、租赁、信用卡服务等。银行向证券业的渗透，也是通过这种方式进行的。另外，控股公司 还可以通过发行商业票据等方式使银行获得它本身无法获得的资金来源。控股公司的上述优点，使它成为美国银 行业主要的组织形式。几乎所有的大银行都归属于银行控股公司，而且商业银行总资产中约有3/4被隶属于控股公司的银行所占有。 4 金融监管【答案】狭义的金融监管是指中央银行或其他金融监管当局依照国家法律法规的授权对整个金融业（包括金融机构以及金融机构在金融市场上所有的业务活动）实施的监督管理。广义的金融监管是在上述监管之外，还包括了金融机构的内部控制与稽核，同业自律性组织的监管，社会中介组织的监管等。
6、它是金融监督和金融管理的复合称谓。从词义上讲，金融监督是指金融主管当局为促使金融机构依法稳健地经营，安全可靠和健康发展，对金融机构实施全面的、经常性的检查和督促。金融管理是指金融主管当局依法对金融机构及其经营活动实行的领导、组织、协调和控制等一系列的活动。20世纪90年代以来，金融监督和金融管理一般同时使用，合称为金融监管。 5 长期货币中性（long-run monetary neutrality）【答案】长期货币中性是指在长期中，货币供应量的一次性、一定百分比的上升，将被价格水平相同比例的上升所抵消，从而使实际货币供应量和利率等其他所有实际经济变量保持不变。二、简答题6 什么是商业银行表外
7、业务？请举出至少三种。【答案】表外业务是指商业银行从事的，按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。表外业务有狭义和广义之分，狭义的表外业务是指那些未列入资产负债表，但同表内资产业务和负债业务关系密切，并在一定条件下会转为表内资产业务和负债业务的经营活动。通常把这些经营活动成为或有资产和或有负债，他们是有风险的经营活动，应当在会计报表的附注中予以揭示。广义的表外业务包括狭义的表外业务，还包括结算、代理、咨询等无风险的经营活动。所以广义的表外业务是指商业银行从事的所有不在资产负债表内反映的业务。广义的表外业务可分为两大类：一是或
8、有资产，即狭义的表外业务；二是金融服务类业务。通常所说的表外业务主要是指狭义的表外业务。典型的有远期利率协议、票据发行便利和互换。远期利率协议是一种远期合约，交易双方商定将来一定时间短的协议利率，并制定一种参照利率，在将来清算日按规定的期限和本金数额，由一方向另一方支付协议利率和届时参照利率之间差额利息的贴现额。票据发行便利是一种具有法律约束力的中期周转性票据发行融资的承诺。互换是两个或两个以上的交易对手方根据预先制定的规贝L 在一段时期内交换一系列款项的支付活动。 7 简述利率风险结构与期限结构理论及其运用。【答案】（1）利率的期限结构是指债券的到期收益与到期期限之间的关系。该结构可通过利率
9、期限结构图中的曲线即收益率曲线来表示，也就是说收益率曲线表示的就是债券的利率期限结构，它反映了在一定时点上不同期限债券的收益率与到期期限之间的关系。利率风险结构的主要指标有两种，即资金缺口和利率敏感缺口。利率敏感性资产与利率敏感性负债是指那些在一定时限内到期的或需要根据最新市场利率重新确定利率的资产与负债。资金缺口为利率敏感性资产与利率敏感性负债之差。利率敏感比率为利率敏感性资产与利率敏感性负债之比。即：资金缺口=利率敏感性资产-利率敏感性负债利率敏感性比率=利率敏感性资产/利率敏感性负债（2）这一理论的主要运用便是银行管理者根据利率期限结构和风险结构变化的预测，积极调整资产负债结构，扩大或缩
10、小利率敏感性差额，从而保证银行收益的稳定或増长。银行调整资产负债结构所运用的工具主要是银行在短期内有主动控制权的资产和负债，如联储资金、回购协议、大额定期存单、可变利率放款等。 8 凯恩斯学派和货币学派在货币政策有效性上有何分歧？【答案】（1）凯恩斯学派和货币学派的主要政策特征及货币政策有效性的概念凯恩斯学派和货币学派是两个观点十分对立的学派。前者认为利率是影响货币政策最终目标的主要因素, 中央银行应该根据经济形势的变化, 灵活地选择货币政策工具, 以实现充分就业, 保持经济稳定。而货币学派则十分强调货币供应量的作用, 认为相机抉择的货币政策从长期来看是无效的, 中央银行应该确定固定的货币供应
11、增长率, 以这种“单一规则”保持物价的稳定。所谓货币政策有效性, 特指货币政策能否稳定产出等实际经济变量, 与能否促进经济增长并无直接关系。货币政策是否有效, 主要取决于三个条件:货币能否系统地影响产出；货币与产出之间是否存在稳定联系；货币当局能否如其所愿的控制货币。（2）凯恩斯学派和货币学派在货币政策有效性上的分歧凯恩斯学派认为相机抉择的货币政策虽然存在着时滞, 但它可以系统地影响产出等实际经济变量, 即货币政策是有效的。这主要包括以下几个方面的内容:由于经济运行不稳定, 必须运用相机抉择的货币政策。根据凯恩斯学派的理论, 市场经济的运行很不稳定, 长期増长速度与短期增长速度往往互相背离, 这就导致经济的波动。若短期经济增长速度超过长期增长速度, 社会的有效需求就超过有效供给, 这就会造成通货膨胀；反之, 社会有效需求少于有效供给, 这又会发生经济萧条和失业。因此, 他们主张采取财政货币政策以发挥稳定经济、保证充分就业的作用。因为这种调节是针对不同的经济形势采取的, 所以称之为“相机抉择”的政策。“相机抉择”的货币政策是指, 在经济萧条时, 采取宽松的货币政策, 扩大货币供应量、降低利率, 以刺激有效需求, 增加就业机会, 促进实际产出；反之, 在经济增长过快出现通货膨胀时, 采取一、概念题Yseno搜考试作业资料考研试题
