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1、低风险-固定收益类品种定向专户投资建议书上海国泰君安证券资产管理有限公司序 言上海国泰君安证券资产管理有限公司，一个以“诚信、亲和、专业、创新”为理念的公司，一直以来十分重视营造与阁下、社会共同发展的共生网络。热切希望能有机会与社会各界共同寻求在资本市场互利互惠、携手进步、共同发展的道路- 3 -一、方案概述及投资操作根据贵公司反映，每年有上亿的流动现金，拟定于投资低风险、固定收益类品种。建议此笔资金可通过在我司开设定向委托专户，实现以下低风险产品的资产配置，在2013-2014 年度实现稳定增值目标：投资品种产品范围投资比例及期限投资理由简述 预期收益固定收益类品种各类债券、短融、理财产品、
2、同业存款等低风险产品60%-80%可由客户自行设定投资封闭期限灵活机动，变现资金可随时追加到该投资品种中；2012 年年化收益超过 12%；运作多年业绩领先4.5%-8%股指期货对冲套利股指期货完全对冲套利，覆盖所有风险敞口10%-20%封闭 3 个月,赎回 20%以上资金需提前 1-2 周通知灵活机动，可随时追加资金，赎回资金 20%以上需提前 1-2 周通知；历史业绩业内第一；运做 7 年以来从未出现亏损。6%-15%现金管家/君得利运作 7 年一直实现理想正收益0%-20%随时可申购、赎回，1-2个工作日可取现安全性极高，优于银行活期存款、7 天通知存款、货币基金；流动性高，可满足日常需
3、求2.5%-4.1%预计总体年化收益：5% - 8.5%- 4 -二、各投资品种详细介绍1、固定收益类专户我司固定收益投资部目前管理的固定收益类专户资产超500亿，与国内大中型企业、银行、信托等多家金融机构均有合作，历史业绩优秀。固定收益类专户具有低风险、高稳定性、每一季度初预期收益可预见性强、封闭期越长收益越高等特点，特别适合贵公司的上亿规模大资金运作。运作5年多以来，我司为其他机构代理的固定收益类专业，实际投资业绩如下： 债券型信托及专户 为某省农信社担任投资顾问，管理其10 亿自有资金， 2010年6月1 日正式运作至今，5 个月的净收益达到 2.31%(合同终止于2010年11月3 日
4、)。 自07年以来，固定收益团队直接负责母公司闲余的流动资金管理，日常的管理规模在20亿元以上，显著地提高母了公司流动资金的管理效率。 担任北京银行“富锦5号”结构化新股理财产品投资顾问（已结算），负责为该产品的日常运作提供投资建议，该产品的期限为1年，到期时累计收益率为18.77% 。 担任中海-浦江之星2号-君利稳健收益集合资金信托计划投资顾问（已结算），负责为该产品的日常运作提供投资建议，该产品为固定收益类理财产品，期限为8 个月，到期时累计收益超过15% 。 担任上海银行“慧财” 第一期债券增强理财产品投资顾问（已结算），负责为该产品的日常运作提供投资建议，该产品为固定收益类理财产品，
5、期限1年，到期时累计收益为9.7%。 担任华夏银行君利稳健收益理财产品投资顾问（已结算），负责为该产品的日常运作提供投资建议，该产品为固定收益类理财产品，期限6个月，到期时累计收益为9.74%。 担任东莞银行“玉兰理财2号”投资顾问（已结算），负责为该产品的日常运作提供投资建议，该产品为固定收益类理财产品，期限7个月，到期时累计收益为8.3% 。 本投资专户投资思路(一)总体目标以资产的安全性为首要原则，在保持一定流动性的基础上，获取在同期银行定期存款的利率之上尽可能高的投资收益。- 5 -(二)总体规模起始运作最低规模 1 亿，存续期内以 2 亿8 亿规模为佳。(三)委托时间最低委托期限为
6、1 年；参考债券的收益率特点，存续期设定为 1.5 年3年为宜。(四)流动性要求70%以内的资金可实现 T+0 或 T+1 到账，超过 70%的资金赎回需要 T+1个工作日提前通知。(五)配置资产品种简介资产在安全性上有较高的要求，在可投资的标的范围中，我们选择安全性的投资品种：中高评级的债券，银行同业存款，货币型基金以及安全性较高的交易所正回购等(六)投资思路在收益率上，中高等评级的债券目前的收益率基本能够覆盖高于同期存款利率（具体收益率情况如下表）1 月 7 日 1 年 3 年 5 年重点 AAA 4.35 4.54 4.79 AAA 4.42 4.73 5.02 AA+ 4.68 5.0
7、4 5.37 AA 4.91 5.32 5.90 AA- 5.24 6.12 6.85 为解决流动性问题，我司可以通过做交易所正回购以及寻找合适的交易对手代持即可。我们投资组会根据客户在流动性比例要求选择适当的债券品种。在债券投资的基础上，根据客户在流动性上的要求，配置部分的银行同业存款及货币型基金，以满足客户流动性的要求。当前通过我们做银行同业存款，存款利率可参考现金管家的收益，货币型基金可参考君得利的收益。(七)风险提示：（1）债券违约风险。债券违约导致收益不能实现的风险（2）流动性风险：资金需要及时到帐，但正回购需要 T+1 才能到帐；正回购一般有 70%90%的回购比例，有无法完全变现
8、的风险；投资同业存款及货币型基金同样存在 T+1 延时到帐的风险。- 6 - 君享稳健2011年券商最佳债券产品！ 君享稳健（每一工作日开放）自2011年1月2011年12月底，全年累积收益率达6%，在2011年度所有券商集合理财产品中排名首位！ 自成立以来截至2013年2月25 日，累计收益达 14.88%。 君得惠1号、 2号均为债券类集合理财产品，1号（月开放）自2009年9月成立，截止2013年2月25日累计收益率为17.2%。君得惠二号（周开放）自2011年9月成立以来，截止 2013年2月25日累计收益率为8%，年化收益率达到5.8%以上，与同期发行的券商债券型集合理财计划相比，君
9、得惠系列排名始终位列前20%。产品名称 类型 成立日期2012年收益率(%)成立以来累计收益率（%）开放期君得惠 债券型 2009年9月24 日 7.68% 16.45% 每月君得惠二号 债券型 2011年9月22 日 5.18% 6.86% 每周君享稳健 债券型 2011年1月14 日 6.66% 13.04% 每日2、股指期货对冲套利品种股指期货对冲套利投资，可实现完全覆盖风险敞口的前提下，通过自行开- 7 -发的系统捕捉市场套利机会。初期封闭 3 个月后，即可随时开放，追加和赎回资金；该品种特别适用于贵公司数亿资金的运作，帮助实现稳定收益的前提下，兼顾资金的流动性，以便为固定收益投资和定
10、增项目投资随时提供资金进出支持。 产品特点：近零风险套利+量化投资特点 近零风险套利，最大回撤控制在 2-5以内，历史最长 1.5 月回复原净值； 收益确定：预计年化收益 6-15； 潜在高收益，向上无封顶； 对冲市场风险，与大盘涨跌无关，牛熊皆赚； 长达 12 年金融工程的研究投资经验，目前团队十名成员均为硕士以上学历，为国内实力最强的套利+量化投资团队； 硬件软件国内领先，两套业内领先的计算机系统，自主开发的 ETF 程序交易软件，自主开发的股指期货套利交易软件。 实际运作套利专户业绩自 2010 年 4 月 16 日中国股指期货上市运作当天以来我司先后已有 5 亿专户资金进场，现实际投资
11、业务如下。各专户年化业绩均保持在 10%以上，且风险损失被我司投研人员严格控制，运作两年以来无一项目暂时亏损超过两个月。账户 运作资金（万元）起始日期 年化收益率（截至2012/9/30）企业 A 5000 2010/6/4 10%企业 B 6000 2010/4/16(中途暂停 2 个月)12.12%企业 C 13000 2010/4/22(中途暂停 2 个月)17.82%企业 D 8000 2010/6/23 10.78%个人 A 4000 2010/8/5 12.38%个人 B 9000 2010/8/21 11.76%备注：上述资金均可随时进出，便于客户灵活配置；如客户资金固定规模，则
12、实际收益还会远高于目前水平。- 8 - 集合套利产品公开业绩2011 年 3 月，我司成立国内首支套利对冲产品，截止 2013 年 2 月 5 日，各产品的业绩如下：成立以来 成立以来产品名称 日期 累计净值 成立日期 总回报(%) 年化回报(%) 君享量化 2013/2/1 1.116 2011/3/14 11.85 6.27君享套利一号 2013/2/5 1.127 2011/7/19 12.79 8.23君享套利二号 2013/2/5 1.13 2011/7/27 13.08 8.54君享套利五号 2013/2/5 1.129 2011/8/29 13 9.02君享套利六号 2013/2
13、/5 1.121 2011/9/14 12.18 8.72君享成长 2013/2/1 1.104 2012/3/26 10.44 12.21君享对冲二号 2013/2/1 1.045 2012/10/11 4.5 14.54君享对冲一号 2013/2/1 1.043 2012/10/11 4.3 13.89以上业绩已扣除管理费和托管费2012 年套利量化型券商集合理财计划业绩比较- 9 -3、 君得利/现金管家 君得利1号、 2号现金管理类集合理财产品，1号成立于2005 年10 月，成立以来业绩一直位列同类产品首位，规模绝大部分时间都封在上限（目前40亿以上），供不应求；该产品2011年以来
14、年化收益率在3.5%-5% 之间。预计2012年-2013年度年化收益将稳定在 3.5%-5%之间。君得利 1 号产品业绩走势 现金管家- 10 -T+1 可实现现金到账，灵活方便，安全性高，直接在当地分支机构开户购买。客户实际到手年化收益维持在 2.5%-3%之间。适合与君得利交叉配置。四、公司介绍及项目管理团队介绍 国泰君安证券：实力雄厚 信誉卓著国泰君安是由原国泰证券有限公司和原君安证券有限责任公司于 1999 年8 月 18 日合并组建成立，注册资本 47 亿元。公司所属的 3 家子公司、5 家分公司、23 家区域营销总部及所辖 113 家营业部分布全国 28 个省、自治区、直辖市、特
15、别行政区，是目前国内规模最大、经营范围最宽、机构分布最广的证券公司之一。 国泰君安资产管理公司：优质团队 业绩出众国泰君安是国内最早开展资产委托管理业务的券商之一，现有投资、研究、产品设计、风险控制等业务人员 50 人，85% 以上具有国内外名校金融相关专业硕士以上学历。90%以上具有三年以上的资产管理业务工作经验，是目前国内券商中资产管理业务当之无愧的实力最强的业务部门。以章飚博士为核心的资产管理总部数量化研究团队在业内声誉卓著，多年来在金融工程和衍生品应用领域，特别是权证、ETF、可转债、基金和指数期货方面有着较强的市场影响力，在管理低风险套利产品的实践中开创了新盈利模式。主动型投资管理团
16、队投资经理均具有丰富的实际操作经验和深厚的理论功底，从事投资管理业务平均年限7年以上。衍生产品研究和投资小组凭借扎实的金融工程技术和先进的计算机系统，已经为部门客户创造了可观的投资收益。 本公司早在 06 年始就开始为多家机构、大小非客户提供股权动态管理服务，管理累计市值已逾 200 亿 元，实践经验丰富，业绩水平与服务质量都得到了广大客户的一致好评。 权益类定向专户 2012 年为客户实现收益 5%-25%，平均 20%，远超同期大盘涨幅；权益类产品以超过 15%的年化收益率位居券商同类产品第二和第三名； 套利量化专户 2012 年收益率均超过了 10%； 9 只量化套利类集合产品，收益率稳居券商同类产品前九名，真正实现牛熊皆赚、低风险套利保值的投资理念； 固定收益类产品收益率稳居业内前茅，2012 年收益率 5-8%。- 11 -五、定向专户承诺服务我司将为贵方提供以下基本服务，并能根据贵方的需求随
