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1、浦发银行年度财务报表综合分析中文摘要：财务报表分析通过对浦发银行2007年度至2009年度的相关财务数据的有关数据进行汇总、计算、对比，在结合其具体情况的基础上，对其进行盈利能力分析、偿债能力分析以及营运能力分析等财务指标的分析，全面考核分析和评价该银行的财务状况和经营成果，同时从中发现其存在的问题，并针对性地提出改进建议。关键词：盈利能力分析 偿债能力分析 营运能力分析 一、 公司基本情况（一）公司简介上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“本公司”）为1992年8月28日经中国人民银行总行以银复（1992）350号文批准设立的股份制商业银行，1992年10月19日由上海市工商行政管理局颁发
2、法人营业执照，1993年1月9日正式开业。1999年9月23日，经中国证券监督管理委员会以证监发行字1999第127号文批准，本公司向社会公众公开发行境内上市内资股（A 股）股票4亿股，每股发行价为人民币10元，并于1999年11月10日上市交易。2002年度经2001年度股东大会批准，本公司实施了每十股转增五股的资本公积转增方案，2002年12月23日，本公司经中国证券监督管理委员会以证监发行字2002135号文核准增发A股3亿股，每股发行价为人民币8.45元，该次增发已于2003年1月13日完成，业经安永大华会计师事务所有限责任公司验证并出具安永大华业字（2003）第016号验资报告。20
3、06年11月16日，本公司经中国证券监督管理委员会以证监发行字2006118号文核准增发A股7亿股，每股发行价为人民币13.64元，实际公开发行A股数量为4.40亿股，每股面值人民币1.00元，募集资金人民币60亿元，该次增发已于2006年11月22日完成，业经安永大华会计师事务所有限责任公司验证并出具安永大华业字（2006）第636号验资报告。本公司现股本为人民币43.55亿元，法定代表人为吉晓辉，法人营业执照注册号为3100001001236，金融许可证号为B11512900H0001。（二）经营范围吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理结算；办理票据贴现；发行金融债券；代理发行、代
4、理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；同业拆借；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保险箱业务；外汇存款；外汇贷款；外汇汇款；外币兑换；国际结算；同业外汇拆借；外汇票据的承兑和贴现；外汇借款；外汇担保；结汇、售汇；买卖和代理买卖股票以外的外币有价证券；自营外汇买卖；代客外汇买卖；资信调查、咨询、见证业务；离岸银行业务；证券投资基金托管业务；全国社会保障基金托管业务；农村养老保险基金托管；合格境外机构投资者（QFII）境内证券投资托管业务；支票授信业务；经中国人民银行批准的其他业务。 （三）股东持股情况（前五）4股东名称持股数量（万股）持股比例（%）股本性质上海国际集团有限公司1
5、86835.1421.159流通A股上海国际信托有限公司 57746.976.54流通A股CITIBANK OVERSEAS INVESTMENT CORPORATION29950.543.392流通A股上海国鑫投资发展有限公司22313.732.527流通A股兴亚集团控股有限公司12510.651.417流通A股（四）公司前三年主要财务会计数据4 单位：人民币千元项目2009年2008年2007年资产总额1,622,717,9601,309,425,442914,980,346负债总额1,554,630,5151,267,723,643886,682,478存款总额1,295,342,342
6、947,293,582763,472,893其中：企业活期存款523,106,254350,196,732324,180,911 企业定期存款420,268,506303,113,552233,006,321 储蓄活期存款62,140,14846,351,14944,055,415 储蓄定期存款154,596,942105,133,72166,355,058贷款总额928,854,750697,564,670550,988,378其中： 正常贷款921,394,697689,097,513542,965,342 不良贷款7,460,0538,467,1578,023,036同业拆入3,774,
7、45010,532,8595,065,530贷款损失准备 18,346,72516,298,10215,330,732注：（1）存款总额包括短期存款、短期储蓄存款、短期保证金、应解汇款及临时存款、长期存款、长期储蓄存款、存入长期保证金、委托资金；（2）贷款总额包括短期贷款、进出口押汇、贴现、中长期贷款、逾期贷款、呆滞贷款和呆账货款、透支及垫款、保理业务。（五）公司前三年主要财务指标4注：（1）本表中资本充足率、核心资本充足率、流动性比率、存货比率、拆借资金比例、单一最大客户贷款比例、最大十家客户贷款比例按照上报监管机构的数据计算； （2）不良贷款率按“五级分类”口径，不良贷款率=（次级类贷款+
8、可疑类贷款+损失类贷款）/贷款总额； （3）拨备覆盖率=贷款损失准备金余额/不良贷款余额二、财务分析（一）盈利能力分析1、净利润增长率行业分析浦发银行拥有总股本114.8亿股，总资产19757亿元，位于整个行业的第7名，2009年浦发银行的主营业务收入为36,823,900,000元，处于整个行业的第9名，实现的净利润为13,216,600,000元，净利润增长率为44.26%，在14家上市银行中处于行业的中等水平，第6名，但是高于行业的平均水平37.07%，说明浦发银行在同行业处于中等偏上水平，但是低于城市商业银行这类银行。2、每股收益及每股净资产年度比较1根据2009年年报可知，浦发银行2
9、009年实现净利润132亿元,同比增长5.6%,基本每股收益1.62元,同比增加2.66%2。同时，由上表可知，浦发银行这三年的每股收益都有所提高，特别是2008年与2007年相对比提高幅度很高，说明浦发银行税后创造利润多；每股净资产也有所提高，虽然由于2009年的债务相对增加使得每股净资产有所降低，但仍能表明每股股票代表的财富雄厚，创造利润的能力和抵御外来因素影响的能力也很强。3、总资产收益率2007年-2009年季度比较由上表分析可知，浦发银行2007年至2008年之间的总资产收益率有显著的提高，而2008年至2009年之间的总资产收益率却有所下降。根据计算公式：总资产收益率净利润平均资产
10、总额(平均负债总额十平均所有者权益)100%1，可知影响总资产收益率的影响总资产收益率的直接因素两类：息税前利润额和资产平均占用额。这里重点分析息税前利润额。息税前利润额是总资产收益率的正影响因素，其数额越大，总资产收益率越高。从利润表反映的息税前利润的构成看，息税前利润的大小受到：营业利润总额、投资收益额和营业外收支净额的影响。三个因素中，无疑营业利润是影响息税前利润变动的最主要因素。企业营业利润占利润总额的比重越大，说明企业盈利的稳定性越强，因为它代表了企业的主营业务的获利情况。下图为浦发银行2007年2008年营业利润占利润总额比例图由上图可知，浦发银行2007年-2008年营业利润占利
11、润总额有相当显著的提高，从而使得总资产收益率也相对有了明显的增长，而2009年的营业利润占利润总额也有小幅度的降低，从而降低了总资产收益率。由此可见，浦发银行虽然2009年有小幅降低，但总体来说还维持在一个比较高的水平，说明资产管理的效益和财务管理水平有所提高，其获利能力也在一定程度上有所突破。4、净资产收益率2007年-2009年季度分析根据浦发银行年报显示，2009年实现净利润同比增长5.6%；每股收益同比增长2.66%。同时，该行拟每10股派送红股3股，现金股利1.5元(含税)。但值得注意的是，近年来净资产收益率一直位居同业首位的浦发银行，2009年该项指标却仅为19.45%，同比下降1
12、0.85%，这点可以由上图看出。浦发银行表示，由于报告期内公司面临银行业存贷利率下调、息差缩窄的不利影响,导致资产收益率和净资产收益率均有所下降。同时，国信证券银行业分析师邱志承表示，由于2009年浦发银行进行了150亿的再融资，也是导致其净资产收益率（ROE）出现下降的一大原因。（二）偿债能力分析1、资产负债率行业比较3由上图分析可知，浦发银行的资产负债率在同行业当中是处于较高水平，基本都保持在96%97%之间，但是高负债率并没有使营业利润率，销售净利润率和资产净利润率三个指标也处于领先地位，因此从这个意义上，与其他银行相比，浦发的经营业绩还需要提升。2、资本充足率分析根据2009年的年报可
13、知，浦发银行的资本充足率为10.34，核心资本充足率为6.90，虽然资本充足率还在10的红线之上，但核心资本充足率已经低于银监会7的监管要求。由此可见，浦发银行明显缺钱，但再融资并不容易，2009年刚刚进行了150亿元的定向增发，短期内继续进行A股融资比较困难，而银监会关于次级债占比不得超过核心资本25的规定，又堵死了浦发银行发债的道路。 更为重要的是，浦发银行最早引入的战略投资者花旗银行迟迟没有伸手“救援”。据2006年花旗银行与浦发银行的协议，前者将在其后5年内增持浦发银行股权至19.9。虽然花旗银行高层曾公开表示二者对合作满意，但迄今未看到花旗银行有增持行动，原先持有的5股权反而被稀释至
14、3.39。 浦发银行2009年的三季报显示，花旗银行当时为其第三大股东。而且，花旗在2006年曲折购得20广东发展银行股权后，投资重心已经转移，或许这就是浦发银行被冷落的主要原因。 3、不良贷款率分析据年报显示,截至2009年末,浦发银行不良贷款的拨备覆盖率达245.9%以上,而截至去年第三季度末,其拨备覆盖率为212.8%。2009年,浦发银行的不良贷款率和不良贷款余额呈现“双降”。其中,不良贷款率为0.8%,比2008年底下降0.4个百分点,不良贷款余额为74.6亿元,比上一年末减少10亿元。4、存贷款结构分析由于2009年下半年开始流动性收紧,监管部门对银行实行新的监管要求,浦发银行下半
15、年贷款业务出现明显放缓。根据年报,2009年下半年浦发银行贷款余额为负增长,由于第三季度贷款增速下降,贷款总额由中期的9387.2亿元下降到年末的9288.5亿元。此外,由于浦发银行去年加大了机构建设和转型力度,2009年全年共新开设74个经营网点,机构网点总数增至565家,两年来的新建机构存贷款余额分别占2009年全行存贷款增量的28.95%和31.19%,打下了良好的存款基础。因此,截至2009年末,浦发银行本外币一般存款余额约为1.3万亿元,增加3480亿元,增幅36.74%,全年人民币和外币存贷比分别为71.60%和56.27%,严格控制在监管标准之内。对此,国信证券指出,浦发银行的存贷比在上市中型银行中处于中低水平。在过去的4年,浦发银行存贷比保持下降,这使其不需要像其他银行为降低存贷比而在2010年控制信贷增长。（三）营运能力分析1、总资产周转率2007年-2009年的年度比较
