《招商证券机构服务手册16p》由会员分享，可在线阅读，更多相关《招商证券机构服务手册16p（16页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、 1 招商证券招商证券 机构客户服务手册机构客户服务手册 2 一一、融资篇融资篇 1 1 股本融资股本融资： IPOIPO：为企业以公开发行股票的方式筹集资金提供保荐和主承 销服务 。 再融资再融资：上市公司发行新股再融资的的保荐主承销服务，包括 配股和增发新股等。 海外上市海外上市：企业海外上市融资的财务顾问服务. 2 2 债券融资债券融资 企业债企业债：以承销发行可转换债券和企业债券的方式，为上市和 非上市企业筹集中长期资金。 中小企业私募债融资中小企业私募债融资：由于中小企业私募债采取备案制，与 其他融资渠道相比，手续相对简便，发行周期也较短。而且对 发行企业的净资产、 利润水平及募集资
2、金用途都没有硬性要求， 发行规模也不受证券法规定的累计债券余额不超过公司净资产 40%的限制， 更不强制要求评级， 为中小企业融资提供更便利的 通道。 3 3新三板及新三板及 OTCOTC 融资融资 作为中小企业融资的重要平台，新三板市场及 OTC 市场即将推 出。 一直致力于中小企业融资的招商证券投行部门目前已成立了专门 的新三板及 OTC 工作组，一旦新三板及 OTC 市场获得行政许可，我们 3 将第一时间抢跑市场。 4 4 股权质押融资股权质押融资 针对有短期融资需求的上市公司及其股东，可以其持有的上市 公司股权作为抵押品通过信托融资平台获得抵押贷款，融资用 途基本不受限制。 （招商证券
3、招商证券 20122012 年年 3 3 月成功引进月成功引进“陕国投陕国投- -永泰能源股权收益权投资集合资金信托计划永泰能源股权收益权投资集合资金信托计划” ，通过通过 质押永泰能源为其控股股东永泰控股进行股权质押融资质押永泰能源为其控股股东永泰控股进行股权质押融资） 5 5 产权质押融资业务产权质押融资业务 针对有融资需求，同时持有土地、不动产等资产的客户，根据客 户的实际情况， 为客户挑选性价比最高的信托融资平台并提供全方位 的融资解决方案。 6 6 融资融券业务融资融券业务 招商证券 2010 年推出融资融券以来，不断优化服务，目前已形 成了近 300 只标的证券的股票池， 可为客户
4、股票交易提供灵活的现金 与股票出借服务。 4 7 7 伞型信托融资伞型信托融资 招商证券目前可以伞形信托的模式为客户证券投资提供1至2倍 的财务杠杆融资，申请可在 15 个工作日内完成 ，为目前证券市场最 快捷灵活的资金提供通道之一。 8 8 约定购回式证券交易约定购回式证券交易 符合条件的客户以约定价格向其指定交易的证券公司卖出标的 证券， 并约定在未来某一日期客户按照另一约定价格从证券公司购回 标的证券，除指定情形外，待购回期间标的证券所产生的相关权益于 权益登记日划转给客户的交易行为。 5 融资方式对比融资方式对比 约定购回证约定购回证 券交易券交易 融资融券融资融券 股票质押融资股票质
5、押融资 伞形融资伞形融资 客户准入客户准入 500500 万及万及以上以上 证券资产证券资产 5050 万及以上证万及以上证 券资产券资产 30003000 万及以上万及以上 100100 万现金资产万现金资产 机构客户机构客户 交易期限交易期限 3 3 天天182182 天天 0 0 天天6 6 个月个月 一年一签一年一签，一般不一般不 能提前购回能提前购回，如提如提 前购回成本较高前购回成本较高 以季度为单位以季度为单位，在签订合在签订合 同时约定同时约定 最大融资最大融资 比例比例 根据客户的根据客户的 信用情况信用情况， 证证 券资产的券资产的 20205050 证券资产的证券资产的
6、5050 根据质押的股票情根据质押的股票情 况不同况不同，由信托核由信托核 定定 初始资金的初始资金的 200%200% 资金用途资金用途 除不能买入除不能买入 标的证券外标的证券外， 无明确限制无明确限制 融资买券融资买券，融融 券卖空券卖空 场内和场外合法使场内和场外合法使 用用 场内证券投资场内证券投资 年化利率年化利率 9.299.29- -10.86% 10.86% 9.10%9.10% 12%12% 9.59.5- -1 12 2% % 交易费用交易费用 利息 利息、 交易税交易税 费费、佣金佣金 利息利息、交易税交易税 费费、佣金佣金 利息利息、公证费公证费、手手 续费续费、差旅
7、费差旅费 利息利息、交易税费交易税费、佣金佣金、 信托费用信托费用 资金到款资金到款 效率效率 T T 日交易日交易， T+2T+2 日到账日到账 转入担保品次转入担保品次 日日 一个月左右一个月左右 1515 天左右天左右 二二、现金管理篇现金管理篇 招商证券资产管理规模位于行业第一梯队招商证券资产管理规模位于行业第一梯队 ，具有完善的产具有完善的产 品线可供客户进行选择品线可供客户进行选择。 对于机构客户对于机构客户， 我们有度身定做的理财我们有度身定做的理财 咨询服务咨询服务，可以根据客户的风险偏好和特殊需求进行资产配置可以根据客户的风险偏好和特殊需求进行资产配置。 1 1 现现金牛金牛
8、 现金牛是招商证券现金管理型券商集合产品。现金牛自 2006 年 1 月 16 日成立至 2012 年 3 月 30 日，累计收益率达 45.71%，居同期 券商和基金公司同类产品第一。 2011 年，“现金牛” 净值收益率 3.92%， 超过货币基金平均水平（3.58%） 。2012 年以来至 3 月 30 日，日均 7 6 日年化收益率 4.9%，超过货币基金平均水平（4.62%） 。 考察区间考察区间 招商招商“现金牛现金牛”收益率收益率 货币基金平均收益率货币基金平均收益率 2006.1.162006.1.16- -2011.11.302011.11.30 43.45%43.45% 1
9、6.08%16.08% 20062006 年度年度(1.16(1.16 起起) ) 1.70%1.70% 1.81%1.81% 20200707 年度年度 16.8%16.8% 3.34%3.34% 20082008 年度年度 10.76%10.76% 3.56%3.56% 20092009 年度年度 2.45%2.45% 1.45%1.45% 20102010 年度年度 2.82%2.82% 1.83%1.83% 20112011 年度年度 3.92%3.92% 3.58%3.58% 2 2 货币基金货币基金 招商证券全面代销公开市场上的货币基金， 对于拥有大量流动性 资金而使用期限无法确定
10、的企业，可通过货币基金配置进行现金管 理，收益率高于活期储蓄。 3 3 国债逆回购国债逆回购 对于拥有大量流动性资金的企业可通过国债逆回购进行短期的 资金出借获得利息收入， 即通过出让资金短期的使用权获得短期的利 息收入，由于交易结算方为交易所，无违约风险存在，国债回购交易 是一种安全性高、流通性强的短期资金投资品种。 回购品回购品 种种 1 1 天期天期 2 2 天期天期 3 3 天期天期 4 4 天期天期 7 7 天期天期 1414 天期天期 2828 天期天期 交易代交易代 码码 204001204001 204002204002 204003204003 204004204004 20
11、4007204007 204014204014 204028204028 报价方报价方 式式 每一交易日每一交易日9:009:00在公司网站及交易系统公布各品种的回购年收益率和提前购回年在公司网站及交易系统公布各品种的回购年收益率和提前购回年 收益率收益率； 投资者提交的报价式回购申购委托投资者提交的报价式回购申购委托，一经确认即视为客户接受该回购年收益率一经确认即视为客户接受该回购年收益率。 下单方向为卖出下单方向为卖出 7 4 4报价式回购报价式回购 债券质押式报价回购（简称“报价回购” ）是指证券公司提供债 券作为质押物向在该证券公司指定交易的客户以证券公司报价客户 接受报价的方式融入资
12、金， 客户于回购到期时收回融出资金并获得相 应收益的债券质押式回购。 5 5 定向现金理财定向现金理财 交易单交易单 位和额位和额 度度 交易最低额度交易最低额度 100100 手手（起点起点 1010 万元万元） ，） ，超出部分需为超出部分需为 10100 0 手手（1010 万元万元）的整倍数的整倍数。 是否允是否允 许自动许自动 续做续做 否否 交易时交易时 间间 交易日交易日 9:309:3011:3011:30；13:0013:0015:1015:10； 回购品种回购品种 1 1 天期天期 7 7 天期天期 1414 天期天期 2828 天期天期 9191 天期天期 交易代码交易代
13、码 205001205001 205007205007 205008205008 205010205010 205030205030 报价方式报价方式 每一交易日每一交易日 9:009:00 在公司网在公司网站及交易系统公布各品种的回购年收益率站及交易系统公布各品种的回购年收益率 和提前购回年收益率和提前购回年收益率； 投资者提交的报价式回购申购委托投资者提交的报价式回购申购委托，一经确认即视为客户接受该回购一经确认即视为客户接受该回购 年收益率年收益率。 交易单位交易单位 和额度和额度 交易最低额度交易最低额度 5050 手手（起点起点 5 5 万元万元） ，） ，超出部分需为超出部分需为
14、1 1 手手（10001000 元元）的的 整倍数整倍数。 是否允许是否允许 自动续做自动续做 是是 否否（系统已支持系统已支持） 交易时间交易时间 申购申购：交易日交易日 9:309:3011:3011:30；13:0013:0015:1015:10； 提前购回和不再自动续做提前购回和不再自动续做：交易日交易日 9:309:3011:3011:30；13:0013:0014:0014:00 8 采用 CPPI 和 TIPP 策略，通过对风险资产的投资比例动态调整， 在尽可能保障本金安全的前提下，为客户争取和锁定理想收益。 6 6 新股申购新股申购 适合短期现金管理。 财富管理计划产品中有专门
15、的栏目“新股 瞭望” ，供投资者打新参考。 7 7 债券投资债券投资 招商证券目前提供大量国债,企业债券交易,机构客户可选择有 较好信用评级支持、利率条件较好、流动性较佳债券投资，以便在保 证现金流动性的基础上取得相对良好的资金收益， 适合时间稍长的资 金管理。 三三、大小非股权服务篇大小非股权服务篇 1 1 减持方减持方案策划案策划 招商证券托管了大量的大小非股权，参与过多宗大小非股权减 持，具有丰富的减持经验。可为机构客户和个人客户量身定制减持方 案。方案策划包括减持时机，减持价格，交易对手方，减持途径。 招商证券为客户提供减持方案的优势招商证券为客户提供减持方案的优势： （1 1）招商证券拥有研究所与各类分析师招商证券拥有研究所与各类分析师，整合研究力量整合研究力量，分析跟踪分析跟踪 限售股二级市场趋势限售股二级市场趋势。 （2 2）预判价格高位平台预判价格高位平台，为限售股股东优化转让窗口时期为限售股股东优化转让窗口时期。 9 （5 5）风险提示和控制风险提示和控制 2 2 减持税务筹划减持税务筹划 以纳税人税收负担
